为什么Conagra(CAG)自上次收益报告以来上涨14.7%

2019-07-28 15:14:10

Conagra(CAG)30天前报告了收益。股票的下一步是什么?我们来看一些线索的盈利预测。

自Conagra Brands(CAG)上一份财报以来已经过去了一个月。在此期间,股价上涨约14.7%,表现优于标准普尔500指数。

最近的积极趋势会继续导致其下一次盈利发布,还是Conagra将会出现回调?在我们深入了解投资者和分析师最近的反应之前,让我们快速浏览最新的收益报告,以便更好地处理重要的驱动因素。

Conagra

错过了第四季度盈利和销售Conagra公布了第二季度的2019财年业绩,其盈利和销售额均未达到Zacks Consensus Estimate。业务剥离以及高投入成本和其他费用损害了业绩。然而,由于包含Pinnacle Foods的收益,顶线同比有所改善。

盈利与销售

Conagra的季度调整后收益同比下降28%至36美分。这个数字错过了Zacks Consensus Estimate 42美分。同比下降的原因是,Legacy Conagra的未偿还股票数量增加以及营业利润减少,剥离利润损失,利息支出增加以及Ardent Mills合资企业的低收益。Pinnacle Foods的营业利润增长和调整后的有效税率下降有所缓解了这些不利因素。

Conagra净销售额为26.1320亿美元,同比增长32.9%,但未达到Zacks Consensus Estimate 26.52亿美元。销售额来自Pinnacle Foods收购的贡献。然而,Trenton生产设施,加拿大Del Monte业务和Wesson石油业务的剥离拖累了销售增长。此外,外汇损失了0.3%的销售额。有机销售(不包括特伦顿)下跌0.7%,主要是由于弹性导致的成交量萎缩抵消了价格/组合的改善。

毛利率

在Pinnacle Foods的支持下,调整后的毛利润增长了23.7%,达到7.09亿美元。在Legacy Conagra,由于投入成本膨胀,Wesson石油业务剥离和有机销售额下降导致利润减少,毛利润下降。调整后毛利率收缩至27.1%,下跌近210个基点(bps)。Pinnacle Foods的收购稀释了近110个基点的毛利率。

细分市场细节

杂货及零食:该细分市场的季度销售额为7.46亿美元,由于Wesson石油业务的剥离,同比下降7.1%。有机销售下降2.5%,销量下降1.1%。该细分市场的表现受到商品推销变化,弹性下降和其他生产挑战的不利影响。

冷藏和冷冻:净销售额下降0.6%至6.87亿美元。该类别受到Marie Callender的商品化支持下降,产品召回,品牌投资和冷藏业务持续下降的影响。此外,该部门的销量下降1.5%。

国际:由于加拿大Del Monte和Wesson石油业务的剥离以及货币的不利变动,净销售额下降7.4%至1.93亿美元。在有机基础上,净销售额增长5.6%。该类别的销量增加了5.2%。

餐饮服务:该部门的季度销售额同比下降12.6%至2.31亿美元,主要是由于出售Wesson石油业务和Trenton工厂。有机销售(不包括特伦顿)在报告季度下降0.6%,销量下降5.9%。

Pinnacle:该部门的销售额为7.57亿美元。由于实施了价值超量策略,该部门的消费趋势继续下降。然而,在市场基础速度方面见证了改进。

其他财务基础

Conagra本季度退出现金和现金等价物为2.366亿美元,高级长期债务(不包括当前部分)为104.598亿美元,股东权益总额为74.637亿美元。在2019财年,该公司从经营活动中产生了11.2550亿美元的净现金。本季度,Conagra支付每股21.25美分的季度股息。该公司在该财政年度支付了价值3.562亿美元的股息。

业务发展

该公司于2019年2月25日完成了Wesson石油业务的销售。在2019财年末,该公司完成了Gelit的销售,该公司在财政期间产生了5700万美元的净销售额。同样包含在冷藏和冷冻部分。第四季度后,出售所得的净收益用于偿还债务。

指导

Conagra发布了2020财年的观点,其中有机销售预计将增长约1-1.5%。据报道,净销售额预计将增长13.5-14%。此外,管理项目调整后的营业利润率在16.2-16.8%之间。该公司继续预计调整后的有效税率在24-25%之间。在考虑到出售Gelit导致的近2美分的利润损失后,本财年的调整后收益预计为每股2.08美元至2.18美元。此外,该公司更新了2022财年的长期观点。该财政的有机销售额预计将增长(3年复合年增长率)近1-2%。调整后的经营利润率预计将在18-19%的范围内上升。此外,在考虑到Gelit的剥离后,调整后的收益预计在2.68美元至2.78美元之间。

从那以后,估计如何移动?

在过去一个月中,投资者目睹了估计修订的下降趋势。由于这些变化,共识估计已转变-10.49%。

VGM分数

在这个时候,Conagra的D增长得分低于D,但是在动量得分前面有一个F略有滞后。然而,该股票在价值方面被分配了B等级,使其成为第二个五分位数。这种投资策略。

总体而言,该股票的总体VGM得分为D.如果您没有专注于一种策略,那么这个得分就是您应该感兴趣的。

外表

该股票的估计数大致呈下降趋势,这些修订的幅度表明下跌趋势。值得注意的是,Conagra拥有Zacks Rank#3(Hold)。我们预计未来几个月将从该股票中获得回报。

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