2017年05月29日  

国产LNG工厂困难重重,或面临洗牌

2016/05/03 09:50

新华(大庆)/易贸上海4月25日电 低迷的LNG市场持续到2016年的春天,而国产LNG工厂的寒冬或许才刚刚开始。经济放缓、需求疲软、低价进口LNG冲击市场,国产LNG工厂面临重重困境,大浪淘沙下行业洗牌难免。无论坚挺撑市还是停产蛰伏,相关企业都要立足长远布局投资和发展机遇。


低迷市场持续,国产LNG工厂撑市艰难


进入2016年,国际油价持续低位、中国经济发展整体放缓的影响下,中国液化天然气(LNG)市场持续低迷,供过于求局面依然严峻。而面对低迷终端需求和低价进口LNG资源冲击的双重压力,上游国产LNG工厂撑市艰难,生存市场面临着前所未有的挑战。


但尽管如此,国产LNG项目新建速度仍未刹车。根据安迅思独家统计数据,截止到2016年3月30日,2016年新建投运的国产LNG项目有6个,合计设计产能445万方/天。而2015年一季度新增同类项目仅2个,合计产能27万方/天。


但从开工负荷来看,据安迅思数据统计,2016年第一季度,国产LNG工厂开工率一直低于40%,略小于2015年同期开工率情况,与2014年同期相比更是相差甚远。而低迷开工情况的背后则是众多迫于市场成本倒挂压力下一直处于停工的国产LNG工厂。


困难重重,多家液厂停工长达一季度


整体市场低迷下国产LNG工厂成本倒挂严重,生存艰难,尤其是消费淡季下国内LNG价格一再走跌,很多国产LNG工厂自2016年伊始就长期处于停工检修状态。


据安迅思数据统计,有42家国产LNG工厂自2016年开年以来由于各种原因一直处于停工状态,总产能共计2362万方/天。


分大区具体来看,作为国产LNG产能较集中的西北和华北地区“首当其冲”,是长期停产产能较大的地区,而华中地区因区内设计产能500万方/天的湖北黄冈LNG项目的停产也位列前三。西北地区自2016年初就一直停产的产能高达805万方/天,占西北区内国产LNG项目总产能(2795万方/天)的29%左右,主要是区内几个较大规模的项目一直处于停产状态,如设计产能300万方/天的宁夏哈纳斯,设计产能200万方/天的华油安塞。

从停产LNG工厂的产能分布来看,近80%停产的工厂设计产能都小于50万方/天的小规模LNG工厂。说明在低迷市场行情下,小规模的国产LNG项目生存难度相对更大,主要原因在于小规模国产LNG工厂单位产量平均成本相对较大,而市场占有率又相对较小,在卖方市场下降价出货压力较大。


据某设计产能仅30万方/天的LNG工厂向安迅思透露:“现在100万方/天及以上规模的液厂随处可见,规模较小的工厂生产空间很窄。除非公司有自有终端加气站或长期稳定合作伙伴可以消化部分产能,勉强度日,否则开工成本很大,一开就亏,只能静待市场好转,但却遥遥无期。”

而供大于求严峻市场情况下较大规模(大于200万方/天)的国产LNG项目也同样面临亏损停产问题。据安迅思统计,有4家此类规模的LNG工厂在2016年处于长期停产状态。这些项目大多投资较多,产业链布局较完整,但迫于市场需求疲软,装置开工乏力。少部分此类工厂还仍活跃在LNG市场贸易环节,依托自身物流车队等资源,保障公司业务和资金链的继续开展和连续。


行业洗牌难免,长远投资规划是关键


至于后期打算,据安迅思了解,目前处于长期停产的小规模LNG工厂并没有变卖装置资产的打算,相关业内人士仍然对LNG清洁能源后续发展前景看好,并没有完全放弃在LNG上游市场的资源,暂时静待下游需求的提振和市场向好。而那些长期停产的较大规模LNG项目,除了坚挺立足市场外,相关公司因自身资源较为充足,在LNG产业链布局方面较为完善,后期计划在中游贸易和下游加气站等方面的投资和发展布局中着力,以期支撑企业长久发展。


安迅思分析认为,短期内我国总体经济发展布局趋缓,处于改革的阵痛期,在这种整体经济放缓大背景下,包括LNG行业在内的几乎所有行业都面临发展瓶颈,市场的提振需要一段过渡时间,大浪淘沙下行业洗牌或许在所难免。此外,低迷经济环境下企业融资贷款等方面也面临收紧风险,资金流获取困难无疑会使各项投资力不从心。因此,各家企业应当综合自身因素,理性进行竞争力、风险分析和经济性分析,制定符合自己发展的战略规划。


在经济新常态下,企业间的合作将更趋于频繁,无论是产业链同一环节的横向合作还是不同环节的纵向合作。


就横向合作而言,一方面来看,单个规模较小的企业可以通过与产业链内同一环节的企业实现联手,加强企业在实体业务和资金上的实力,提高自身抵抗风险的能力,顺利度过2016年的资本寒冬。另一方面来看,2016年或将维持油价与气价依旧低价的局面,天然气整体资产溢价水平较低。如果有资金实力的企业选择在这样的背景下扩大规模,并购优质企业所需花费的成本更低,能为企业节省未来支出的现金流。


就纵向合作而言,上中下游企业有望实现合作共赢,打通产业链,分享各个环节的利润。产业链各个环节的企业都有可能形成合作,打造一体化的发展模式。



具体对国产LNG工厂来讲,规模较小的LNG工厂应当积极打开思维,寻求与产业链多方合作,共同开发下游市场,在产业链其他环节创造利润;具有一定规模的企业则可以考虑通过纵向合作,通过合作或并购的方式进一步拓展产业链的合理布局,打造一体化的发展模式,寻求企业的长远有效发展。(安迅思 郁丽程)


[责任编辑:罗曼]

iNeng产品