2021年被称为“碳中和”元年。这一年，根据“双碳”目标和“十四五”生态文明建设的总体要求，我国在经济社会发展全面绿色转型领域形成了制度性和基础性政策框架，从政策层面明确了绿色金融可以发挥的重要作用，迎来了快速发展。
近日，汇丰中国联合21世纪资本研究院汇聚各界智慧和经验，推出《中国绿色金融发展报告—中国金融业推动碳达峰碳中目标路线研究（2021）》(以下简称“《报告》”)。本期《报告》深度剖析绿色领域和行业发展的难点和痛点，希望鼓励和推动金融行业不断加大对绿色发展的金融支持，为绿色低碳产业发展转型注入源源不断的金融力量。
金融是推动绿色发展的重要支柱。003010从全球气候变化和绿色金融入手，重点分析中国绿色金融体系的建立，2021年以来银行业绿色信贷和碳中和的路线图，以及绿色债券、绿色保险的稳步推进和应对气候变化的风险保障需求，ESG投资和绿色基金的发展，国际碳金融市场和创新产品服务的分析，绿色金融科技的巨大发展空间。
“三大功能”“五大支柱”绿色金融发展政策思路
2021年10月起，中央二氧化碳排放峰值和碳中和领导小组相继出台“1 N”政策体系。《报告》明确要积极发展绿色金融，建立和完善绿色金融的标准体系等具体措施。
中国是世界上最早建立系统的绿色金融政策框架的国家之一。2016年8月，中国人民银行等七部门联合发布《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，确立了中国绿色金融体系的顶层架构。
绿色金融的顶层设计和制度安排逐渐清晰。中国人民银行、中国银保监会、中国证监会等金融监管部门将金融支持碳中和列为2021年重点工作。人民银行确立了绿色金融发展“三大功能”和“五大支柱”的政策思路，同时指导绿色金融改革创新试验区金融机构尝试编制环境信息披露报告，探索碳核算，未来将适时推广到全国。
2021年，一批重要的绿色金融标准出台。新版《关于构建绿色金融体系的指导意见》统一了绿色债券相关项目的定义标准，促进了与国际绿色项目判定标准的协调。《绿色债券支持项目目录》中欧正式发布，标准的趋同成为绿色金融市场双向开放的基础。我国首批绿色金融标准《可持续金融共同分类目录》已成为金融机构披露环境信息的主要准则，《金融机构环境信息披露指南》金融行业标准为环境权市场的健康发展奠定了坚实的基础。
绿色信贷、绿色债券、ESG投资多点开花
中国已成为全球最大的绿色金融市场之一，绿色金融体系建设取得了长足进展。2021年，绿色金融业务呈现快速发展、多点开花的态势，绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等绿色金融产品和服务蓬勃发展。
目前，在我国间接融资体系下，绿色信贷在绿色金融体系中处于核心地位。中国人民银行发布的最新数据显示，2021年末，绿色贷款余额15.9万亿元，同比增长33%，比上年末高12.7个百分点，高于各项贷款增速21.7个百分点，全年新增3.86万亿元。据统计，对直接和间接碳减排效益项目的绿色贷款分别为7.3万亿元和3.36万亿元
然而，与绿色投资的巨大需求相比，绿色金融的相关服务和产品远远不能满足相关需求。根据联合国的测算，要实现《环境权益融资工具》年的升温控制目标，全球总投资约为90万亿美元，中国也需要巨额资金投入才能实现“碳中和”。
近年来，在监管部门的指导下，中国国内机构投资者开始积极探索ESG投资，并逐步开展相关能力建设。然而，与碳中和的要求以及可持续投资领域的国际最佳实践相比，中国国内许多投资机构的可持续投资能力仍处于早期阶段。以环境、社会和治理投资和绿色基金的发展为基础，深化绿色和环境、社会和治理产品创新，提升绿色金融产品服务的深度和广度；加快转化产品研发，支持高碳产业绿色低碳转型；建立碳核算与披露机制、环境与气候风险分析与管理机制、ESG评价管理机制、信息披露等绿色专业能力。
对于包括汇丰在内的外资金融机构来说，可以利用自身的国际经验优势，将全球ESG领域的先进经验和资本带到中国市场，为中国经济的绿色转型带来更多动能，同时也为中国绿色金融的发展和成熟带来更多新思路和新模式。
在经济安全方面，以保护社会和人民为己任的保险业在应对气候变化和社会绿色转型方面也发挥着重要作用。不断提高绿色保险产品的覆盖率，构建多场景、全方位的绿色保险产品和服务体系，是保险业应该实现的目标。
金融科技作为绿色金融体系建设的重要支撑，也发挥着“催化剂”的关键作用。绿色保险还需要破解数字密码，充分高效地利用区块链、大数据等技术，将绿色发展精准地滴入民生和社会。
会，同时持续自我迭代，自我赋能，强化保险业气候和环境风险管理能力建设等。虽然近年来中国在金融科技支持绿色金融方面取得了快速进展，但与实现“双碳”目标背景下的潜在需求相比，还有巨大的发展空间。碳金融产品助力金融支持碳市场
2021年中国碳市场起步，从发达国家的经验来看，未来中国碳市场规模可期。由于中国经济体量较大，正迅速成为全球最重要的碳市场之一。
2021年12月14日，生态环境部、中国人民银行等九部门编制的《气候投融资试点工作方案》明确，在碳金融领域，鼓励试点地方金融机构探索开展包括碳基金、碳资产质押贷款、碳保险等碳金融服务。
2022年1月，中国人民银行等部门印发《金融标准化“十四五”发展规划》的通知，将研究制定并推广金融机构碳排放核算标准。
不久前，上海环境能源交易所董事长赖晓明也表示，要推动金融市场与碳排放权交易市场合作与联动发展，促进以碳排放权为基础的各类场外和场内衍生产品创新。推动金融机构积极稳妥参与碳金融市场建设，丰富碳金融市场参与主体。发展碳排放权质押、碳回购、碳基金、碳信托等碳金融业务，增强碳金融市场活力。
《报告》指出，碳金融已成为银行发展绿色金融的关键一步，但碳市场金融化不是简单地将金融市场的经验套用到碳市场，而是要基于碳排放权的特殊性，结合中国实际情况，设计出一套符合中国国情的碳市场金融化路径。碳金融领域依旧存在产品种类和创新度不足、标准化程度不高等问题，创新碳金融产品或是银行制胜关键。我国需探索符合国情的碳市场金融化路径，金融机构创新碳金融产品仍“在路上”。
总之，发展绿色金融已成为金融机构的普遍共识，在大力投入绿色金融的过程中，金融机构在学术研究、目标设定、信息披露等方面都存在巨大合作空间，能够为“双碳“目标的实现提供更大的聚力。
