3月份，越南外贸出口341亿美元，同比增长14.8%；一季度出口886亿美元，同比增长12.9%。越南外贸数据的快速增长备受关注。然而，尽管出口数据很大，但越南一季度贸易顺差仅为14.6亿美元，经济附加值不高。其中，第一季度，越南从中国进口276亿美元商品。截至第一季度末，越南对中国的贸易逆差为140亿美元。越南的很多零部件和原材料还是从中国进口的，在越南加工后再出口到欧美。
据证券时报记者调查，我国的外向订单多集中在纺织服装、家居建材、消费电子等行业，而纺织服装、家居建材行业的产业链长期向东南亚转移。去年东南亚的疫情只是暂停了这个过程，现在更像是重启了这个过程。而且很多订单虽然转移到了东南亚，但还是被中国企业接受。据越南官方统计，三分之一的外资家族企业已从中国转移。
中信建投分析师韩军认为，中国产业某些特定环节的“外溢”不可避免，中越之间的产业链互补性更强。随着越南等东盟国家参与深化国际分工，中国的国际分工地位得到提升，未来有望促进亚洲整体出口贸易。
越南制造业竞争力复苏
“越南已经基本恢复正常，但居民仍然每天戴着口罩。去年疫情最严重的时候，生产经营确实很困难。随着接种率的提高，越南各地区的居民日常生活和企业生产基本恢复正常。”赵倩在接受证券时报记者采访时表示。
赵倩是越南中国商会胡志明市分会的主席。他早在1995年就开始在越南做生意，目前是JAC越南汽车有限公司的负责人。越南商会胡志明市分会成立于2001年12月10日。目前有效会员近400家，会员公司覆盖各行各业。其中，TCL、美的、格力三大中国知名电器品牌为协会副会长单位。可以说，赵倩见证了胡志明市中资企业的发展壮大。
据赵倩介绍，中资企业投资南越基本分为三个阶段：第一阶段是2000年至2006年，以鞋服等纺织劳动密集型企业为主；第二阶段是2005-2018年，以木材、家居企业为主；第三阶段从2018年开始，主要与苹果、三星等消费电子公司相关。近年来，中资企业在越南的投资和生产规模逐渐增加。
尽管赵倩已经两年没回中国了，但他也很关心在中国引起热议的订单转移问题。“这种现象的存在也是正常的企业行为。因为企业手中的出口订单需要按时交货，而两国的疫情管理并不同步。去年越南疫情严重时，国内疫情得到较好控制。如果一个企业集团在这两个国家都有工厂，它将允许中国国内的工厂生产更多的产品。越南今年已经逐渐恢复正常，工厂可以正常生产，那就让越南工厂多生产一些吧。”
中信证券首席经济学家明明也证实了这一观点。报告认为，以服装、鞋帽为代表的劳动密集型产品的替代效应更容易发生，中国和越南在服装、鞋帽对t出口方面存在较强的替代关系。
2021年第二季度，随着越南德尔塔病毒的影响，美国从越南进口的份额逐渐下降，从中国进口的相关商品反而增加。2021年第四季度至2022年第一季度，随着越南产能的逐步恢复，美国从越南进口的服装、鞋、靴、帽份额重回上升通道，其中鞋、靴、家居/灯具/床上用品份额增长超过8%。同期，美国从中国进口的相关商品份额呈明显下降趋势，其中服装、鞋、靴、帽的相应份额下降7%以上。
纺织服装：
产业转移是大势所趋。
据证券时报记者调查，虽然不少订单已经转移到东南亚，但中国企业仍在承接。比如在消费电子领域，过去十年中国在全球消费电子行业的地位不断提升，经历了从生产低附加值零部件、为国外终端品牌代工到切入高附加值生产环节的转变，国产终端品牌跻身世界前列。一些领先的消费电子公司已经形成了全球研发布局。d和东南亚、亚洲、欧洲和美洲的销售。
“早些时候，国内的一些订单转移到了东南亚。一个原因是当地疫情有所缓解，我们有接单能力；另一个原因是前期国内棉纱线价格上涨，国内与海外价差拉大。一些下游客户为了降低成本，转移了订单。”珠三角一家服装厂负责人告诉记者，不过，随着近期国外棉价大涨，国内棉纺走弱，国内外棉纱价差缩小甚至倒挂，订单外流压力可能会有所改善。
但他也表示，纺织服装订单向成本更低的东南亚转移是大势所趋。“一件国产t恤的制造成本大约是东南亚的好几倍。随着外围疫情的逐步控制，全球纺织服装制造业将继续加速向东南亚等地转移。”
刘小姐的公司是一家服装外贸公司，主要从国内购买原材料，同时给工厂贴牌生产。近年来主要是分销给越南或缅甸等东南亚地区的代工厂。据她介绍，疫情全球爆发以来，越南工厂订单大幅增加，合同价格也大幅上涨。不同产品价格涨幅不同。两年来，合同价格上涨了10% ~ 30%左右。因为去年东南亚疫情严重，部分订单返回国内，但当地疫情缓解后，订单又立即返回东南亚。主要原因是东南亚的成本优势。
2021年的全球供应链危机给中国纺织业带来了大量的退货订单。据海关总署统计，2021年，全国纺织服装出口3154.7亿美元，同比增长8.4%，创历史新高。然而，该行业的营业利润率不到5%，在成本优势停止后，国内纺织服装企业通过技术、设计、创意提高产品的附加值和科技含量，才有发展空间。
不过，即使订单向海外转移，很多还是中资企业在承接，国内大量纺织服装企业早已布局东南亚。天虹纺织是中国最大的棉纺织品制造商之一，于2006年开始布局海外生产基地，主要在越南地区购买土地扩建产能。除此之外，公司也在乌拉圭、土耳其等地建有工厂。公司自2014年起开始建设越南海河工业园区，打造涵盖原料、纺纱、制造、染整、制衣及品牌的全产业链，截至目前，天虹子公司天虹银河、天虹染整、天虹科技、兰雁牛仔服装等均已完成工业园入驻。
百隆东方是我国色纺纱双寡头之一，自2013年起开始在越南建设生产项目，目前越南地区已形成100万锭纱的总产能，占百隆总产能的60%。2021年7月，公司又在越南新建39万锭纱线项目，预计产能将在2022年～2023年逐步释放。在营收方面，越南也已经占到百隆东方总营收的六成左右。
在越南逐步解封后，国内纺织龙头也继续发力当地市场。3月30日，鲁泰纺织披露，全资子公司万象纺织在越南西宁省规划总投资约2.10亿美元，用于梭织和针织等面料产品生产基地建设。鲁泰纺织表示，此次投资意在高效整合国内外资源，有效规避潜在贸易壁垒的影响等。
家居行业：国内巨头
早已在东南亚布局
同样的订单转移情形，也发生在家居行业。2019年，美国政府对中国几乎所有家居类别征收高达25％的关税，在此背景下，整个中国外贸家居产业开始向外国转移。2020年，越南迅速取代中国，成为美国最大的家居供应国。2021年尽管越南受疫情影响严重，经历了长达数个月的封城，但木制品及家居出口价值仍高达145亿美元，同比增长17.2%。
但是在部分越南家居从业人员眼中，当下产销两旺的场景，却也只是“看上去很美”。
李先生在越南从事木材贸易，在中国也有多个贸易公司。作为家居行业的上游材料供应商，他向很多大中型家居厂供货。据他观察，虽然目前越南家居行业订单多，但是大多并不赚钱，“我现在都不敢发货了，收不到货款，整个5月现在下的单都很少。”
他表示，由于现在海运费用太高，越南出口家居生意很难做。“一个货柜大概是3万美元的货值，以前运费是2000美元～3000美元，但现在，运费涨到了1万多美元，哪还有多少利润？所以也没钱付给我们上游。”据悉，由疫情导致的全球供应链拥堵和集装箱短缺，致使运费一路飙升。此外，在疫情与俄乌冲突影响下，部分国家消费水平下降，影响了对于家居的需求。
最近几年，国内家居成品企业如顾家家居、敏华控股、永艺股份、美克家居、恒林椅业等都在东南亚开设工厂，一些家居配件老板也做起了东南亚生意。据越南官方统计，三分之一的外商投资家居企业是从中国迁来的。
何先生所在的公司，2018年下半年从广东迁往越南和平省。他表示，东南亚的家居出口相比国内，有人工便宜、材料丰富、关税较低等优势，2021年底以来，越南家居工厂已恢复满负荷产能。但尽管越南的家居产业已经颇具规模，许多关键部件仍然依赖从中国进口。“国内家居行业的订单即使是转移到了东南亚，但大多还是中国老板接的单，大的家居企业都是两条腿走路，去年越南疫情严重，那就中国工厂多做一些；今年越南工厂满负荷生产，中国工厂就更多转向研发、设计等高附加值的工作。”
国内家居巨头顾家家居在墨西哥拥有两间工厂，越南拥有两间工厂，以满足北美地区火爆的市场需求。2021年年报显示，公司境内收入107.1亿元，同比增长40.1%；境外收入69.2亿元，同比增长48.7%。
订单之争背后：
两国产业互补关系
越来越多中资企业把产能转移到越南，是否意味着越南制造的竞争力开始超越中国？
赵骞认为，相对中国制造，现阶段越南制造有两大优势：一是土地价格和劳动力成本低，二是越南与各主要经济体签署的自由贸易协议（FTA）带来的市场准入便利及关税优势。
他以胡志明市附近的平阳省工业园区50年期的土地为例：5年前的价格大概是60美元/平方米，目前价格大概在200美元/平方米；普通工厂员工的月工资从大概1500元人民币/月，到现在大概3000元人民币/月。总体来看，土地和劳动力价格虽然上升比较快，但对比国内，特别是广东省，优势还比较明显。
越南制造另外一个优势是越南与各主要经济体之间的自贸协定带来的产品准入及关税优势。其中，2020年生效的《欧盟-越南自贸协定》（EVFTA）将在十年内削减99%的双边关税。此外，在区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）框架下，越南出口美国市场也有很大的准入及关税优势。这两个国家和地区也是中国企业主要出口方向，这也是越来越多中资企业选择到越南建厂的原因。
但赵骞认为，越南的制造业更多仍然停留在产品代工阶段，或者组装出口阶段。目前，中资企业几乎没有在越南设立产品研发机构，其他国家的外资企业也差不多都是这样。越南本土制造业企业在全球的竞争力也有限。他以即将赴美上市的越南本土某汽车品牌为例。该品牌没有任何汽车核心技术的研发和制造能力，造车三大件（发动机、变速箱和底盘）均为对外采购。同时越南整个国家工业体系不算完整，很多基础原材料需要进口，这也会限制越南制造业的提升和发展。
韩军也认为，中越两国制造业之间更多是互补关系。韩军认为，远东至美国集装箱海运量过去十年间（2011～2021年）复合增速为4.90%。其中，越南对美集运量仅次于中国，位居第二，占比超过11%。2019年越南至美国集运量增速高达33.1%，其他东盟国家均实现较高增速，也源于中美贸易战下中国的转口贸易。假设2019年中越贸易差额的增加值均为中国至越南的转口贸易所致，同时假设转口贸易最终流向为美国，则2019年越南至美国出口总额中约20%为中国转口贸易，剔除中国转口贸易部分，2019年越南至美国出口总额与2018年持平。其他东盟国家与越南的转口贸易情况类似。
美国作为越南产品最大的买家，占越南出口总额约29%。而越南进口总额约33%来自中国内地，进口货物主要是纺织材料和零部件，56%的纺织、皮革材料等、48%的机械设备、42%的电话、手机及零件均进口自中国。经过加工后，约63%木材及制品、46%的纺织服装、42%的机械设备等出口至美国。
韩军认为，中国产业某些特定环节的“外溢”是必然。此外，中国已经加入RCEP，并不太担心所谓制造业转移问题。越南等东盟国家加入国际分工，中国的国际分工地位提升，未来促进亚洲整体出口贸易。
赵骞同样对中国制造的未来充满信心。他认为，中国制造在国际上的竞争优势有三个，一是产业链非常完整，二是国内14亿人的统一大市场带来的成本优势，三是工业4.0应用带来生产效率提高。越南制造在某些行业或者某些产品取代中国制造会是趋势，中国也要竞争及淘汰一些缺乏竞争力的行业，但就整体而言，越南制造不会取代中国制造。他也很希望越南能够继续鼓励外资企业投资，提高工艺水平，共同促进社会进步。
