6月30日，安永会计师事务所；Young发布《中国内地和香港IPO市场》报告。报告指出，今年上半年，mainland China和香港仍然是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和融资额分别占全球的30%和53%。上海证券交易所以328亿美元的融资额位居全球第一，占全球总额的34%。深交所IPO数量领跑全球，共有81家，占全球总数的13%。
报道称，全球十大IPO共融资400亿美元，其中三家是中国公司。其中，中国移动(600941。SH)以81.57亿美元的募资额位居全球第二。今年1月5日，中国移动登陆上交所主板，成为首家在a股主板上市的红筹公司。
安永会计师事务所。Young指出，尽管经济不确定性和市场波动仍然存在，但许多有利因素仍有望扭转IPO发行放缓的趋势。随着内地经济复苏，以及证监会出台加大对涉及疫病资本项目的政策支持，今年下半年企业上市融资意愿增强。
报道称，全面注册制有望年内实施。新股发行市场化，新股破发或常态化，退市渠道多元化，将助推良性市场生态的进一步形成。下半年a股IPO有望加速。
A股筹资额创历史新高
2022年上半年，a股市场共有169家公司首次上市，同比下降31%。虽然上市数量有所下降，但募集资金额却逆势增长3120亿元，较去年同期增长48%，创下历史同期最高纪录。超募和大规模IPO推动了IPO募资的增加。
在科技创新板、创业板建立注册制，监管体系进一步完善。a股吸引了众多优质科创企业。2022年上半年，科技创新板融资额首次超过主板，IPO数量和融资额占比分别为31%和37%。以半导体、芯片为代表的硬科技企业积极上市，推高了科创板的募资额。创业板上市IPO数量排名第一，传统行业创新型中小企业仍是a股的生力军。
分行业来看，科技、媒体和通信行业IPO数量和筹资额均排名第一。与去年同期相比，募集资金的数量和占总额的百分比分别增加了13和26个百分点。与能源电力行业IPO募资金额进入前五，包括传统能源、碳中和概念的环保企业。
高市盈率和新股破发率大幅上升成为今年上半年a股IPO市场的两大特征。
报告显示，2022年上半年，新股发行市盈率大幅上升，约61%的IPO发行市盈率高于首次发行时的行业平均市盈率，而去年同期仅为14%左右。科创板市盈率最高，IPO市盈率也远高于IPO时的行业平均市盈率。
安永会计师事务所审计合伙人唐哲慧；Young在发布会上表示，这主要是因为新股发行制度改革更加市场化，发行价格更加市场化，这也导致了初始市盈率的提高。随之而来的是新股破发率大幅上升。今年注册制新股近三分之一破发。破发体现了市场化的定价机制，也考验发行人和券商的定价能力。
自特殊目的收购公司正式推出以来，已有两家特殊目的收购公司公司成功赴港上市，目前还有11家公司在排队等待上市。在港，特殊目的收购公司主要着眼于亚洲地区，尤其是大中华区市场，聚焦新经济、绿色环保、新消费等领域。
中概股回归是香港股市的另一大趋势。随着HKEx上市制度的放宽，双主上市逐渐成为中国证券交易所回归香港的新浪潮。2022年上半年，三家上市公司中有两家以介绍方式上市。
安永会计师事务所审计合伙人刘国华Young认为，不确定的全球形势和疫情阻碍了内地与香港的经济交流，香港IPO增速放缓。今年下半年，香港有望提振市场情绪，恢复上市活力。预计香港IPO市场将稳步反弹，表现将好于今年上半年。科技、媒体和通信、零售和消费品、生物技术和健康、材料等行业将迎来更多上市机会。
安永审计服务合伙人汤哲辉
HKEx首席执行官欧最近表示，他对下半年的IPO活动持乐观态度。还有很多公司申请了主板上市，但市场一直在等待市场环境好转，才正式启动上市程序。他解释说，IPO是周期性的，下半年IPO活动会比较乐观。
