澳大利亚的证券监管机构称，它正在对澳大利亚股票市场上的黑池使用做出“有计划的回应”，同时对池管理者施加了最低规模门槛和其他新措施。
周一，澳大利亚证券投资委员会(ASIC)发布了一系列措施，以征询各方意见，旨在提高黑池透明度，并就澳大利亚股票市场的高频交易(HFT)提供进一步指导。
ASIC提出了在特定证券的非显示交易超过10%时触发的暗池交易的最小规模阈值;参加者无费用选择退出;改进程序，以防止池操作员区别参与者;要求暗交易报告包括经营者是作为代理人还是委托人以及执行交易的地点;以及有关汇总，费用，利益冲突和合并操作的更详细的披露。
监管机构还建议，在澳大利亚证券交易所和Chi-X澳大利亚交易的股票价格低于500澳元的订单中，HFT策略(占澳大利亚股票市场总成交额的22%)必须至少有500毫秒的静止时间。操纵性交易标准也将得到扩展，以考虑到订单的影响以及是否创建了虚假或误导性市场。
此外，新的规则禁止现金支付订单流以及控制研究等软性现金奖励措施，将立即生效。价位受限的股票的价位大小的潜在减小也在考虑之中。
HFT规则将于2013年9月生效，而黑池和穿越规则将于4月至9月之间逐步实施。澳大利亚市场参与者必须在5月10日之前提交评论，最终指南将于2013年7月或8月发布。
ASIC的研究发现，在八个允许专有流的暗池中，有38%的客户交易是针对专有交易台执行的。ASIC副主席贝琳达·吉布森(Belinda Gibson)坚持认为，尽管这不会自动产生利益冲突，但与会人员需要更好地了解其订单的执行方式以及与谁的关系。
官方报告还提到：“如果过多的流动性从轻型交易所市场转移，可能会导致……在轻型交易所市场以及在黑暗中交易的交易者的价格下降。”高级执行主管Greg Yanco市场和参与者监督表示，ASIC正在采取“有针对性的回应”，宁愿每季度监测和审查最小规模阈值，而不是立即采取监管措施。
ASIC拟议的减少跳动的试验计划旨在帮助价格在2澳元到5澳元之间的ASX200股票，几乎所有股票在一天的90%内都以最小跳动大小交易。
ASIC还注意到自2012年1月引入基于消息的成本回收结构以来，HFT行为发生了变化，Gibson建议参与者改进其算法以降低成本。根据ASIC的数据，整个ASX200的平均持有时间为42分钟，而平均订单/交易比率为10：1。此外，订单/交易比率高于50：1的7%高频交易者贡献了不到1%的市场成交量。
吉布森说，人们对高频交易和黑池中广泛操纵的普遍担忧没有得到市场条件的证实。尽管在ASIC审查过程中未发现潜在的违反《市场诚信规则》和《公司法》的情况，但这些问题已在现有监管框架内进行了处理。
ASIC主席Greg Medcraft表示：“这些规则是ASIC的核心内容，这有助于增强投资者的信心。算法交易是新常态，现在的问题是我们如何管理它。”
