改善证券借贷的披露制度以促进报价证券的有效竞争和知情市场

2019-11-29 16:19:43 来源: INeng财经

国家监管机构澳大利亚证券投资委员会(ASIC)发布了新指南,旨在改善证券借贷的披露制度,以促进“报价证券的有效,竞争和知情市场”。根据澳大利亚国家监管机构发布的指导文件,涉及证券借贷的人将被要求披露在上市实体中的任何实质性持有量,即定义为公司股票的5%。该规则还将适用于主要经纪人,他们可能与客户之间存在持续的贷款协议。

证券借贷定义为将证券从其持有人转移到借款人的交易。在大多数情况下,双方会达成证券借贷协议,要求借款人提供抵押品。借款人有义务应要求或在贷款期限结束时归还证券。证券借贷通常用作卖空过程的一部分,但也可能涵盖失败的交易,股息驱动的交易或与公司行动(包括投票)有关的其他交易。

根据ASIC的说法,重要持股的披露很重要,这样市场才能透明:受这些活动影响的公司证券的数量;可借出的存货水平是否会影响公司的控制权;以及可能被认为已锁定在投资基金中的证券数量,但实际上市场规模很大。

“没有适当的披露,就存在市场可能会误导上市实体的所有权和控制权的风险,”阅读ASIC指南。

大量持有的披露将被视为与任何特定交易的报告(例如卖空交易)不同,并且即使贷款是暂时的且借款人在发布初始通知时不再拥有大量持有的资产,也将需要披露。

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