BATS打算在未来两年内在两个新市场开始交易的意图

2019-11-02 15:58:54

美国市场运营商BATS Global Markets已透露计划在2014年前至少进入两个新市场,并正在考虑扩大其提供的资产类别。作为其首次公开募股文件的一部分,该公司的增长策略在2月23日向美国监管机构美国证券交易委员会(SEC)的最新披露中得到了揭示。BATS全球市场宣布有意在去年5月上市。

该文件证实了BATS打算在未来两年内在两个新市场(巴西和加拿大)开始交易的意图。

虽然该公司尚未宣布任何正式计划在加拿大上市,但它已与资产管理公司Claritas合作探索巴西市场的机会。竞争对手美国交易所Direct Edge还制定了计划,计划在今年年底之前在巴西推出,尚待监管部门批准。

但是,在国内交易所BM&F Bovespa的首席执行官Edemir Pinto表示他不允许竞争的交易场所进入该公司垂直整合的票据交换所后,BATS和其他公司可能要在巴西成立公司面临艰巨的挑战。从理论上讲,BATS将需要在巴西建立或购买自己的清算基础设施,但是该过程既昂贵又耗时。

尽管BATS一直对IPO的确切时间保持谨慎态度,但据了解,该公司急于结束其延长的上市前“沉默期”,以推进其扩张计划。据媒体猜测,3月5日至19日之间达成了1亿美元的交易。尽管许多在公司发展的早期阶段就购买了股份的经纪人都在寻求投资回报,但管理层热衷于从交易中保留尽可能多的现金来为未来的增长提供资金。

一位知情人士指出,相对而言,市场条件相对温和,首次公开募股可能“要早,而不是晚,因为我们对首日上市并不感兴趣”。交易的承销商包括位于纽约的小众经纪人罗森布拉特证券公司(Rosenblatt Securities),该公司最近扩大了投资银行业务,是去年支持芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)IPO的公司之一。

新资产类别

该交易所运营商还表示,正在考虑扩展新工具,例如美国国债和其他固定收益产品,外汇和美国衍生品。

在欧洲,BATS于12月1日完成了对多边贸易设施(MTF)Chi-X Europe的购买,总部位于堪萨斯城的交易所运营商也希望扩大其价值主张。该公司自2008年以来一直在欧洲经营自己的MTF,但其2月23日提交给SEC的文件也表示,其目标是在2012年注册为一家交易所,从而有可能使其与伦敦证券交易所,纳斯达克OMX北欧公司,德意志交易所和纽约泛欧交易所竞争。对于主要列表。英国竞争管理局对这笔交易的调查是推迟IPO的原因之一,这是预计在去年第二季度/第三季度进行的。

根据数据供应商汤森路透(Thomson Reuters)的数据,作为联合实体,BATS Chi-X Europe上月的泛欧洲股票交易量为24.6%,使其成为该地区最大的交易场所。

BATS Chi-X Europe打算保留MTF的亮池和暗池,但要在4月30日之前迁移到同一技术平台。预计该公司将在未来几周内公布执行关税。从今年年初开始,Chi-X和BATS Europe都通过引入互操作性计划在该地区的其他交易场所进军,该计划允许成员将交易定向到四个泛欧中央对手方中的任何一个-EMCF,SIX x -clear,LCH.Clearnet或EuroCCP。

在美国,BATS已将其两个股票市场BZX和BYX从电子通信网络转换为交易所。这两个市场合起来占美国股票月交易量的11%左右。BZX于去年12月获得了SEC的授权,成为上市场所,并于1月24日上市了其首批工具–一系列iShares交易所买卖基金(ETF)。

寻求流动性的策略

为了扩大在BATS上市的工具的交易量,该交易所发起了一项竞争性的流动性提供者计划,该计划涉及选定的做市商通过在股票或交易所交易产品中发布报价来竞争每日报酬。

BATS声称该计划已经成功。通过为做市商提供有效地免费交易的机会-如果他们设法提供最接近最佳出价的价格,并提供比同行更一致的报价,那么BATS会将其ETF的点差降低至低至1美分。

第一个BATS股票上市似乎是该公司本身。该公司承认,进一步上市可能会来自中小盘股,通常是新上市的股票,而不是从现有交易所转换而来的上市公司。

BATS还保留了进一步收购的可能性。美国证交会的文件显示:“我们打算寻求其他机会,通过与我们业务互补的战略联盟或收购来发展我们的业务,或使我们能够进入新市场或提供新产品或服务,”阅读SEC文件。

BATS由戴夫·卡明斯(Dave Cummings)于2005年创立,戴夫·卡明斯(Dave Cummings)从他以前的公司,位于堪萨斯州的自动交易公司Tradebot Systems引入了包括现任首席执行官Joe Ratterman在内的12名同事,目的是启动一个替代的美国股票交易市场。目的是挑战美国纳斯达克和纽约证券交易所的双头垄断,后者分别收购了Island ECN和Arca以开发其电子订单产品。卡明斯于2007年重返Tradebot,但仍担任BATS董事会董事。其他目前的股东包括美国银行美林,花旗集团,瑞士信贷,德意志银行,GETCO,摩根大通,摩根士丹利和韦德布什。

BATS拒绝评论其未来的增长计划。

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