如果未在预定的结算日期结算交易则中央证券存管处将处以罚款

2019-11-11 16:20:19

欧盟委员会提议,如果在预定的结算日期未结算交易,则中央证券存管处(CSD)会处以罚款。委员会认为,这些规则将成为解决失败的威慑性惩罚机制。??

监管机构担心结算失败的数量不断增加,这是由于它们给金融系统带来的风险以及整个欧洲不同的结算时间框架所带来的后果,这可能会导致“跨境结算证券时出现中断”。

它计划通过在欧洲引入一个为期两天的结算周期来改革结算系统,以确保结算时间框架的一致性,废除纸质股票以及在进行证券交易之前强制进行电子注册。??

该委员会将于11月底发布的新结算规则草案说:“主要目标是减少跨境结算失败,并阻止风险竞争,例如可能存在不同处罚制度的市场之间的竞争。 。”

根据该案文,“欧洲交易后市场仍然存在重要障碍,例如……限制了证券发行人使用CSD的权限,欧盟范围内CSD的不同国家许可制度和规则以及不同国家CSD之间的有限竞争。”

欧盟委员会表示,目前的分散带来风险,并导致流程效率低下。“因此,跨境交易结算依赖于不必要的复杂控股链,通常涉及多个CSD和其他中介机构。这不仅对效率产生负面影响,而且对与跨境交易相关的风险也具有负面影响。

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