秦洪看盘|有流动性,就会催“升”新涨升主线

2021-07-14 18:01:00 来源:澎湃新闻

原标题:秦洪看盘|有流动性,就会催“升”新涨升主线

周三A股市场在震荡中重心有所下移,近期A股市场核心主线的锂电股出现集体退潮的态势。不过,创新药板块、医美板块等前期休整的品种出现拉升态势,聚集了市场人气。

看来,只要成交量持续活跃,A股所处的流动性保持充足,那么,沪深两市就会出现热点轮涨的格局。

交易热钱流出,放大指数波幅

近期A股市场成交金额来看一直保持相对活跃的态势。周三,虽然股指急跌,但两市成交金额仍然高达1.2万亿元,说明交易型资金仍然在大进大出,从而使得短线A股市场波动幅度有所扩展。

这得到了一则数据的佐证,主要是北上资金为代表的外资在周三净流出超百亿元,为数月来的高峰值。由于近年来北上资金的成交金额几乎要占到全日成交金额的8%,有时候甚至占到10%左右。比如,在周三,北向资金卖出额是730.19亿元,买入额622.13亿元,合计成交1300余亿元,占周三成交金额的一成多。由此可见,北上资金对A股市场当日走势影响力度在增强。

周三,由于美国公布的6月份CPI数据创下13年来新高,引发了国际资本对美联储货币政策或将收缩的担忧,这必然会影响到北上资金为代表的外资在全球资本的配置方向、配置力度,这可能也是周三北上资金突然净减持的逻辑之一。另外,由于锂电股在近期持续上涨,短线乖离率较高,北上资金的获利筹码也较多。所以,从配置比重的角度出发,北上资金中的交易型、热钱资金更愿意减持锂电股。因此,不仅是锂电股大跌,而且A股市场波动幅度也迅速拓展。

逆周期调节,A股流动性无忧

不过,外因是次要因素,对A股市场中长线走势起决定作用的还是内因,是本土资金的潮流方向。就目前来看,A股所处的流动性正在渐渐变得乐观起来,前段时间的突然全方位的降准就是最好的例证。如果考虑到出口等外需的波动,未来的货币政策仍可能会有逆周期调节的措施出台,这必然意味着A股市场所处的流动性仍然处于相对宽松状态。

与此同时,当前居民财富的配置方向正在悄然变化,从原先的房地产投资渐渐走向流动性更佳、中长线收益率更为乐观的权益资产(包括投资权益资金的基金)。另外,关于虚拟货币、金融平台套利机制的打击,也驱动着社会财富走向更为合规、流动性更佳的权益资产市场。这可能也是近一周以来,沪深两市成交金额持续突破1万亿,一度达到1.3万亿的原由。有业内人士指出,股票作为一种流动性极佳的商品,对流动性的反应极其敏感,甚至在一定程度上可以讲股票市场是流动性的晴雨表。所以,流动性好,未来边际增量资金预期乐观,那么,A股市场走势就值得期待。

毕竟,有了流动性,就会有资金去挖掘更多的投资机会,不仅是热门、景气产业会成为新增流动性关注的焦点,而且流动性还会拓展估值数据,从而拉升股价,形成市场热点。就如同今年以来的锂电股、芯片股、医美股,既有业绩增长数据的配合,也有估值数据大幅提升的牵引力。

综上所述,虽然外围因素放大了A股市场波动幅度,放大了短线热钱的套利力度,但是,内因的流动性预期仍然乐观,未来仍然会产生新的投资机会,甚至一些以往的旧热点也会在热点轮涨中出现回升的趋势,就如同周三的医美股、医疗股等品种一样。因此,对后续走势仍可期待。在操作中,仍可对锂电股、医美股、医疗股、血制品股、传感器类等相关领域的龙头股予以跟踪。

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