21日，消息和传言叠加重燃市场悲观情绪，港股互联网板块暴跌，恒生科技指数暴跌2.78%，相关的中国互联网ETF跌幅超过5%，位居跌幅榜首。另一方面，中国互联网ETF的投资者在下降，买的越来越多。年初以来，互联网相关ETF吸金超过174亿元，其中，春节后两个交易周，“黄金”超过42亿元，投资者左布局情绪浓厚。
多位基金经理表示，在目前港股估值较低的情况下，随着政策不确定性的逐步消化，港股基本面优越，龙头科技互联网公司竞争力强，今年港股有望走出触底反弹。
越跌越买，超174亿资金抄底中概互联相关ETF
21日，由于市场对美团政策的担忧，以及午后游戏监管未明、未证实的传言，港股互联网板块出现较大幅度的回调，尤其是游戏相关的上市公司。截至收盘，港股恒指收跌0.65%，恒生科技指数跌2.78%，互联网科技股集体下跌，毕丽毕丽港港股跌逾9%，汽车快手跌逾7%，腾讯控股跌逾5%，美团、百度集团跌4%。
相关互联网ETF跌幅也居前，港股通互联网ETF(159792。SZ)跌逾5%，中国互联网ETF(159607。SZ)和港股互联网ETF(513770。SH)跌逾4%，其他许多中国互联网ETF跌逾3%。
被戏称为“中比乞丐互怜”的中比互联网基金，意外成为节后份额增长最大的ETF。Wind数据显示，今年以来近20只互联网相关ETF吸金超过174亿元，仅春节后两个交易周就吸金42亿元。其中，易方达中国互联网ETF今年以来份额增加了82亿份。按成交均价计算，资金净流入103.76亿元，华夏恒生互联网ETF和恒生科技指数ETF分别净流入38.62亿元和16.43亿元。
消息面上，上周五发改委等部门发布《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》；此外，2021年5月起，美团尝试“透明费率”改革；今天的网游公司2022年不会出新版本，腾讯辟谣重锤落地，雪球用户疑似卖号传言。
华宝港股通互联网ETF基金经理冯认为，消息面和传闻引发的市场情绪悲观，在两个交易日内造成大幅回撤。一个方面反映了港股通互联网ETF的弹性，而港股通互联网指数的估值水平在进一步降低。我们判断，在市场担忧消除后，ETF的弹性也将在反弹中得到体现。
中国互联网基金在深圳的一位经理表示，年初以来，全球地缘风险有升温迹象，俄罗斯和乌克兰的持续紧张局势吸引了大量关注，成为近期全球资产定价的主线之一。但是局部战争的影响往往是冲动的，不会完全改变原有的趋势。因此，在危机和冲突之后，各种资产会迅速反弹，以修复失去的土地。他认为，随着地缘风险的上升，港股互联网ETF面临一定的回调风险。然而，在危机和冲突之后，ETF很可能在短期内大幅反弹。
上海一位沪港深基金经理表示，看好中比互联互通板块，但预计很难回到之前的高位。目前来看，政策已经触底的可能性较大。他提醒，在抄底配置上，几乎互联互通的ETF也要注意风险波动，过早接受。
静待互联网龙头盈利拐点，今年港股或迎戴维斯双击
在经历了2021年的整体表现和股价表现疲软后，不少基金经理认为，2022年的中概股仍在等待业绩回升的拐点。
德邦基金海外及组合投资部总经理郭成东表示，在目前港股估值较低的情况下，随着政策不确定性的逐步消化，港股基本面优越，科技互联网龙头公司竞争力强，港股有望在2022年走出筑底行情。目前市场普遍认为港股很难找到卖点。郭成东说，去年第四季度是最悲惨、最悲观的时刻。目前港股市场仍可挖掘结构性亮点。目前，香港股市仍处于筑底阶段。今年港股的性价比将会呈现，接下来将会引起市场的关注和资金的持续流入。
汇丰晋信海外投资部总监基金经理程密表示，反垄断的初衷是鼓励竞争，维护单个行业参与者的合法利益，行业的正常监管不会影响平台型企业的竞争优势。我们认为最严厉的监管政策可能已经过去，2022年上半年可能会看到相关政策的最终落实，之后互联网公司的利润增长和利润透明度都会得到修复。同时，2021年也是互联网行业战略投资的高峰期。2022年，尤其是下半年，互联网企业的战略投资将逐渐减少，投资叠加带来的新增长将释放互联网行业的高盈利概率。因此，我们预计此轮互联网龙头公司的盈利拐点可能出现在未来半年，届时戴维斯双击主导的盈利修复有望启动。
香港华安精选基金经理苏和翁启森表示，2022年，港股有望走出估值修复行情。从外部来看，流动性拐点导致的风险资产调整行情中，基本面仍有韧性的中资股可能成为资金的避风港。从内部来看，宏观政策环境转暖，居民理财资金进入股市后，港股作为估值洼地，有望吸引资金流入。短期内，基于美元流动性的边际收缩和经济基本面可能承压，市场结构上成长跑赢价值的可能较大。
