时隔五年 保险公司上市正在破冰 阳光保险提交港股上市申请

2022-04-21 10:37:00 来源:证券时报

4月19日晚间,阳光保险集团股份有限公司(以下简称阳光保险)向HKEx递交上市申请,华泰国际、CICC、瑞银、建银国际为联席保荐人。此前,阳光保险于4月初向中国证监会提交了海外IPO申请,并于4月13日获得受理。

国内保险公司近五年没有新增上市主体,因此阳光保险的开业备受关注。

香港市场一位投行人士对证券时报记者表示,各个公司的上市流程不一样。如果顺利的话,提交材料半年后有望在流程上取得进展。目前,香港市场的投资者情绪和保险板块的估值都处于低点。阳光保险的募资和估值最终还得参考当时的市场环境。

香港阳光保险披露的招股书,也让这家中等规模的保险集团公司在过去三年里充分“露脸”。

综合保费收入超千亿。

阳光保险成立于2005年,是中国13家保险集团控股公司之一。其主要业务包括寿险、财险、资产管理和投资,其他业务包括养老社区、阳光融和医院和酒店。

根据阳光保险招股书披露的数据,近三年,2019年至2021年,阳光保险合计总保费收入分别为879.07亿元、925.69亿元和1017.59亿元,归属于母公司股东的净利润分别为50.86亿元、56.19亿元和58.83亿元,平均净资产收益率为11.0%。

截至2021年末,阳光保险总资产4416.23亿元,较2020年末增长8.64%;内含价值937.76亿元,较2020年末增长15.5%。

人身险业务方面,阳光人寿2021年原保费收入608.26亿元;2021年一年新业务价值30.15亿元,同比增长4.3%。截至2021年底,其内含价值为727.55亿元。

财险方面,2020年阳光财险在全国87家财险公司中排名第7。2020年和2021年,阳光财险原保险保费收入分别为372.7亿元和405.31亿元,综合成本率分别为100.7%和105.1%。其中,2021年费用率为38.5%,支出率为66.6%。

投资方面,截至2021年末,阳光保险投资资产3886.78亿元。2019年至2021年,净投资收益率分别为5.8%、5.2%和4.6%,总投资收益率分别为5.8%、6.5%和5.4%。

阳光保险主要通过阳光资产管理开展投资业务。截至2021年末,阳光资管管理的投资资产总额为6536.21亿元,较2020年末增长16.7%,其中阳光资管管理的第三方资产占比过半,为3417.08亿元,同比增长53.6%。

分散的所有制结构还是有变化的。

截至目前,阳光保险注册资本为103.51亿元,股权结构较为分散。

根据披露的数据,阳光保险主要股东持股情况为:北京锐腾弘毅投资管理有限公司持股6.76%,拉萨冯明工程机械销售有限公司、江苏天成物业发展有限公司均持股5.80%,江苏永刚集团有限公司持股5.06%,北京邦辰郑泰投资有限公司、上海旭畅科技有限公司均持股4.55%,阳光保险员工持股计划持股4.26%。南洪泉股权投资有限公司持股3.61%,中石化集团、南航集团、中铝公司、中外运集团、广东电力发展各持股3.38%,其他股东(34名非个人股东)合计持股42.72%。

值得一提的是,阳光保险的股权结构仍有可能发生变化。4月15日,阳光保险发布公告称,南航集团股东中国

至于员工持股计划,根据披露,参与人主要包括对公司整体业绩和长远发展起重要作用的核心骨干和关键岗位人员。截至目前,阳光保险员工持股计划权益由3,688名个人持有,其中董事、监事、董事14人。

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