八成偏股基金跑赢大盘 近百只基金7年收益翻倍

2022-06-10 14:45:00 来源:上海证券报·中国证券网

尽管7年来大盘普遍表现不佳,但公募偏股型基金的表现还是不错的。据上海证券报记者统计,近八成基金取得正收益,其中近百只涨幅超过100%。

如果对业绩进行归因,可以发现,业绩领先的基金中,主要是因为对投资价值的深刻理解,在市场中的高仓位,轻仓位,在市场来临时抓住了消费、医药、新能源的机会。

尽管2015年以来指数表现不佳,但公募偏股型基金整体表现明显强于大盘。Choice数据统计显示,2015年6月15日前成立的1065只偏股型基金中,截至6月6日,共有796只基金取得了区间正收益,其中有94只收益超过一倍。从中位数来看,偏股型基金过去7年的平均收益在35%左右。自2015年牛市见顶以来,上证综指累计下跌约37%。

业绩领先的基金中,安信优势成长混合型A基金总回报为238.84%,招商安润灵活配置基金为237.3%,易方达新收益基金为235.3%。鹏华品牌传承、金鹰民族新兴、交银趋势、申万菱信新能源汽车主题等基金回报也超过200%。

但也有128只基金净值跌幅超过20%,12只基金跌幅超过50%。其中,TEDA宏利品质生活、金元顺安价值增长、工银创新动力等基金跌幅均超过57%。

赢大盘的基金主要有两个优势:一是基金经理相对较好的择时能力,二是对赛道股票的布局。大部分成功的基金经理都是在2015年市场见顶时大幅减仓甚至空仓,然后在市场机会到来时坚定的进场。但对社会发展趋势的成功把握,让重仓消费、医药、新能源赛道的基金经理收获颇丰。

以过去七年的业绩冠军安信优势成长基金为例。该基金成立于2015年5月20日,但从成立到2016年底,几乎没有权益仓位。在此期间,上证指数从5000多点跌至3100点左右。该基金躲过了几轮市场下跌,净值不跌反涨约7%。2018年底以来,随着市场好转,基金开始布局重仓,在核心资产的上涨行情中紧跟市场涨幅。基金经理聂世林非常重视安全边际。自2016年初管理基金以来,仅2018年亏损,其他年份均盈利。尽管今年以来市场疲软,但他仍然获得了正回报。

七年来业绩亚军的招商安润灵活配置资金,在下跌行情中也反应较轻。从基金净值的走势可以看出,2015年下半年,基金最大回撤只有17%左右;2016年初至2019年6月,该基金的权益类配置几乎处于空仓状态;2019年6月至今,该基金重仓核心资产和新能源等赛道,收益颇丰。

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