对大中华区ETF的兴趣增加但投资者等待国际准入计划

2019-07-09 11:57:41

一项针对300家机构投资者的调查发现,在大中华区的100名受访者中,63%的受访者计划在未来12个月内增加其投资组合中的ETF分配。

由布朗兄弟哈里曼(BBH)进行的这项研究表明,越来越多的中国大陆投资者已经热衷于投资ETFS。超过60%的中国大陆受访者拥有至少四分之一的ETF管理资产(AuM),77%的受访者计划增加其ETF分配。

在全球交易所交易基金(ETF)市场的背景下,大中华地区只占一小部分,仅占5.1万亿美元产业的2.1%。然而,国际投资者开始关注该地区 - 包括中国大陆,香港和台湾 - 这些地区承诺快速增长,尽管ETF的采用仍远远落后于世界其他地区。

“这些调查结果突出了大中华区独特的投资者偏好和ETF使用的不同阶段。ETF正在成为整个地区机构投资者投资组合中越来越重要的组成部分,“BBH香港高级副总裁Chris Pigott表示。

“展望未来,监管发展和增强的ETF市场基础设施是重点领域,将为支持预期增长奠定基础。”

催化剂

此推动的背后是摩根士丹利资本国际在去年年初加入中国A股,随后彭博将于4月份将内地债券纳入其基准指数。

3月份,摩根士丹利资本国际公司宣布,其新兴市场指数A股的权重将从5%增加到20%,预计将吸引800亿美元的国际资金流入。

由于这些发展,BBH调查的70%欧洲和美国受访者计划今年通过ETF或通过内地与香港连接计划投资中国资本市场。

在这些受访者中,有一半表示他们将投资ETF,而另一些受访者表示他们将通过Connect或两个合格的境外机构投资者(QFII)计划购买股票或债券。

除了这些资本市场的发展外,围绕ETF结构性收益的持续教育努力也引起了该地区投资者的共鸣。该地区的共同基金已经提高了他们对智能β交易所买卖基金的认识,因为调查中几乎所有人都表示他们的投资组合中至少有一个智能ETF,38%购买智能交易基金以取代主动管理共同基金。

该报告概述了监管发展将如何继续成为投资者进一步采用ETF的催化剂。“在中国大陆,监管环境正在发展,明确关注去杠杆化和加强资产管理行业。由于ETF和其他被动产品可能成为目标日期基金的重要组成部分,因此第三支柱养老金计划的发展是值得关注的一个关键因素,“报告指出。