花旗集团的目标是第四季度完成亚洲客户的推广

2019-08-20 16:17:11

花旗已完成对其在亚洲的电子产品的大修,并计划在今年年底前完成对亚洲客户的推广流程。我们花了很多时间专注于市场微观结构和证券的交易特征,并将这种分析反馈到产品中。花旗集团泛亚洲电子执行总裁本•瓦伦丁说:“我们从来都不羞于将资源投入到资源中。” “我们已经建立了许多增强的逻辑,现在已经移植了,我们的策略现在以更加动态和智能的方式看待市场。”

花旗表示,在这些变化的背后,它已经看到了更强的战略表现。正在向亚洲客户传达大修,他们现在必须同意变更。此过程还涉及培训,客户必须在获得访问权限之前熟悉产品的工作方式。

由于香港证券及期货事务监察委员会(证监会)的电子交易规则,现时算法的重大变更需要更多时间。随着2015年临近,香港的卖方现在再次通过年度证监会认证。

“人们很容易放下工具,只关注监管问题或对市场举措作出反应,但如果你不继续改进产品,那么在几年内,你就不会有竞争力,”瓦朗蒂娜说。“这项业务是军备竞赛,因为如果你不投资而你没有改善,那么你将被抛在后面。我们在创新和管理日常必须完成的所有其他事情(例如监管方面)之间找到了适当的平衡点。”

升级的花旗产品使用专有信号来确定价格是否适合交易价格,流动性是否充足,何时跨越价差以及何时不进行交易。

“我们一直在建立的大量情报使得这些策略对更广泛的证券更容易接受,”他说。“每个人都建立了平台,着眼于交易的基本面,但这种改革将这种情况提升到了一个新的水平,即在快速变化的,不可预测的市场中,战略正在采用额外的智能水平。您应该能够使用适用于各种证券的策略,这是我们的意图。虽然总会有股票不能使用某些策略,可能是由于流动性或低交易频率问题。“

最近Citi算法交易套件的变化包括订单簿事件的预测建模,结合其FairValue定价逻辑,并使用任何订单簿流动性不平衡来预测上涨和下跌。它还采用了反游戏逻辑,以避免其他算法的检测和游戏。它还可以利用合约点差。

“我们推出了新版本的流动性寻求算法,'Dagger',”瓦朗蒂娜说。“我们推出了另一个版本的策略,该策略围绕决策产生更明智的逻辑,这些决策会影响跨越差价的影响,应该发布多少,当它认为市场正在消失时它是如何发出信号以及它是否应该变得更具侵略性并采取更多的流动性。“

花旗还在亚洲设有一个名为Citimatch的黑暗泳池,与算法套房相互作用。

瓦伦丁说:“我们也在不断寻找优化平台发布方式以及如何通过我们的暗池找到流动性的方法,这可能不是最大的暗池之一,但肯定是质量更好的暗池之一。

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