交易所在寻求新收入的同时推进交易后合并

2019-12-02 10:49:27

欧洲证券交易所联合会(FESE)与数据供应商汤森路透(Thomson Reuters)和彭博社(Bloomberg)合作,通过统一商标来促进交易后数据合并。欧洲交易所贸易机构的最新举措很好地履行了其成员在2010年7月做出的三项承诺之一,以提高数据质量并降低为卖方和其他公司合并数据的成本。它将着重建立一套通用的标识符,该标识符可在欧洲的国内交易所,多边贸易机构和场外交易(OTC)中使用。FESE说,参与该计划的交易所占欧洲订单交易的90%以上。

鉴于每个国家/地区市场参与者的要求不同,在欧洲不同司法管辖区之间用于标识交易后报告中不同类型交易的标记可能会大相径庭,从而使交易后数据的合并具有挑战性。

FESE总裁Hans-Ole Jochumsen表示:“我们的标准将确保更轻松地合并交易数据的透明度,并促进可用于满足合并数据不同需求的技术交付解决方案中的更大竞争。” “对合并数据的更大访问将使投资者能够执行交易成本分析并准确计算基准,从而可以监控最佳执行情况。我们的目标是释放竞争力,使我们的合并成本尽可能低,因为我们正在降低市场数据的复杂程度,从而降低了合并数据的成本。”

FESE的其他两项承诺已于2010年第四季度完成,要求交易所取消捆绑交易前和交易后数据提要,并向公众免费提供延迟15分钟的数据。

根据FESE的数据,其成员和伦敦证券交易所(LSE)对交易前和交易后数据的捆绑将基于第一级数据创建泛欧洲交易后合并磁带的成本降低了59%。每月€437.60,到每月€181.20。

FESE的计划是继欧洲委员会(EC)在其最近的MiFID咨询文件中提出的三项建议以创建统一的磁带之后,所有这些提议均将创建批准的发布安排​​(APA),这些实体需要将数据提高到通用标准。合并。根据EC的磋商,APA将负责数据安全性,质量和传播,并将补充协调贸易报告的工作。

一个选择-在FESE成员中通常是首选-将要求EC创建标准以通过APA创建合并磁带,然后再允许在限定的时间内出现多种商业解决方案。其他涉及通过招标程序或法律行为选择单个合并者。预计欧共体将决定于今年6月实施哪种选择。

收入压力

许多交易所都在寻找新的方式对其数据进行收费,例如,使用数据为算法提供动力或出于价格参考目的的公司。有人认为,这是挽回收入损失的一种手段,这种损失是由于数据收入压力越来越大而造成的。

“专注于销售数据的交易所必须应对整合磁带和技术进步带来的后果,这些技术几乎可以免费提供数据传输,”以零售为中心的市场公司Equiduct的首席执行官Peter Randall说。“因此,他们现在确保以各种方式对数据收费。”

LSE在今年1月对未在非显示基础上使用其数据的公司实施了新的关税,以捕获将数据用作自动化计算一部分的公司,例如智能订单路由中的公司,以促进算法交易和暗池交易。使用数据作为参考。它们还涵盖了使用实时数据进行风险管理,定量分析和资产组合管理。

费用基于交易所的会员资格和年度终端支出。

纳斯达克OMX北欧公司在瑞典,芬兰和丹麦设有国内交易所,于2月1日启动了类似的收费标准,对为自动化应用程序实时使用数据收取固定费用。

在2010年底,SIX Swiss Exchange还对暗池收费,该暗池使用其数据作为参考。

但是交易所驳斥了他们试图从数据服务中榨取额外收入的说法,因为他们预计合并磁带会导致收入损失。

纳斯达克OMX欧洲产品管理和策略主管Suzanne Dahl说:“我们对非显示数据使用的收费归因于交易行为的转变,特别是算法交易的增长。” “我们正在努力在通过显示终端支付数据的传统会员与以前不向我们支付数据使用费的高频交易公司之间建立一个公平的竞争环境。”

LSE补充说,其收费是对其数据收费方式进行整体重新评估的一部分。

LSE实时数据负责人Jarod Hilman解释说:“ LSE非展示广告政策不是一项用于增加收入的广泛政策,但要承认那些通过非常特定地使用实时Feed获得高价值的参与者。” “我们的客户广泛支持我们的政策,因为我们选择将其引入一整套企业计划中,这使客户能够与我们建立直接关系,并净化显示LSE数据的显示用法(从中得出)来自多个供应商和来源。”

根据其最新的年度报告,伦敦证券交易所在2010年的信息服务总收入中占34%或2.166亿英镑(2.471亿欧元),其中1.037亿英镑(1.183亿欧元)来自实时数据产品。

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