今年以来，随着a股市场风格的分化、演绎和不断调整，沪深500指数的估值在主流股指中以历史较低的分位数水平获得市场关注。Wind数据显示，截至今年11月19日，过去5年，沪深300和沪深800的PE历史分位数分别为47.12%和42.02%，而沪深500的PE历史分位数为11.35%。值得注意的是，沪深500指数在过去一年不断创出新高的同时，估值却在不断走低，投资吸引力在两者的背离中逐渐显现。据悉，工银500持有6个月的指数增强(代码：A类：014133，C类：014134)将于11月24日公开发售。以指数化投资为基础，用量化的方法进行组合优化，借助主动投资研究补充增量信息，力争双效提升投资回报。
工行沪深500持有指数增强密切跟踪的沪深500指数6个月。作为a股市场代表性的宽基指数之一，它是一个被投资者广泛认可的中端市场成长风格指数。从指数的投资价值来看，沪深500聚集了光伏产业、新材料、测试、锂电池等新兴行业和子行业的一批成长型龙头企业。无论是半年度同比增速还是二季度环比增速，相比上交所50、创业板、沪深300、沪深1000等主要宽基指数，沪深500指数的营业收入、净利润、ROE增速均较好，无论是利润质量还是利润增速均表现优异。
从成份股分布来看，截至今年三季度末，沪深500指数已覆盖众多新兴行业和子行业优质龙头企业。在228个申万三级行业中，沪深500指数涵盖了152个三级行业。按a股市值计算，属于三级行业TOP5的股票有233只，占沪深500指数成份股的44.60%。在核心资产分化调整、白马蓝筹业绩弹性弱于二线龙头的市场环境下，沪深500指数成分股具有市场份额、行业竞争力、成长性等多重优势，与“专精新锐”理念高度兼容。
工银500六个月持有指数增强基金在指数化投资的基础上，通过引入量化投资分析和基本面主动投资研究方法，优化投资组合，力求获得目标指数以外的投资收益。在投资管理量化提升方面，基金将依托工银瑞士瑞信银行指数团队丰富投研资源，通过自动因子挖掘方法，定期对10.3数量级候选因子数据库中的多因子模型选股进行复核并及时完善，最终做到优中选优；在主动投资管理方面，基金将充分利用工银瑞士瑞信银行主动投资研究团队深厚的管理经验，补充增量信息进行量化选股，纳入优先股池，剔除高风险股票，力争超额收益最大化。
据了解，工银沪深500半年持有指数提升计划由工银瑞士瑞信银行基金指数投资中心研究总监刘伟林、基金经理邓浩友共同牵头。刘伟林拥有丰富的ETF管理经验，目前担任工银沪深300ETF及其联接、工银万创ETF及其联接、工银沪深500ETF及其联接等多个指数产品的基金经理。邓浩友多年来深耕指数被动投资、量化多因子选股等领域，对ETF基金管理有着深刻见解。现任工银创业板ETF、工银MSCI中国ETF、日经ETF等基金的基金经理。
事实上，经过十多年的资本市场培训，工行瑞士瑞信银行指数投资中心已经建立了完善的指数基金投资管理体系，其研究成员积累了丰富的投资管理经验。在长期的经营管理中，工银瑞士瑞信银行发展了严格的风险管控能力，拥有业内一流的ETF体系和做市商服务体系，充分保障了ETF的平稳运行和精细化管理，指数产品线布局日趋丰富和完整。目前，工银瑞士瑞信银行基金拥有15只指数产品，产品涵盖面广，从宽基指数到行业主题指数，从常规指数到增强指数，投资范围从国内到海外，从股市到债市，能够有效满足投资者对指数投资的多元化需求。
