为进一步深化金融供给侧结构性改革，加强保险资产管理公司监管，促进保险资产管理行业高质量发展，中国银行业监督管理委员会近日正式发布《保险资产管理公司管理规定》(以下简称《规定》)，自2022年9月1日起施行。
业内人士认为，《规定》的推出将进一步提升保险资产管理公司的市场化和专业化水平，巩固和加强长期投资优势，充分发挥机构投资者的作用，为资本市场高质量发展提供稳定的长期资金支持。
引导保险资产管理公司树立以市场为导向的长期经营理念。
经过近20年的发展，保险资产管理公司在长期资金管理、资产配置、资产创造和绝对收益获取等方面积累了丰富的经验，已成为保险资金等长期资金的核心管理人、资本市场主要机构投资者和服务实体经济的重要力量。
在此背景下，监管部门于2004年发布的《保险资产管理公司管理暂行规定》的完善和修订，对保险资产管理公司的健康发展起到了非常重要的作用。
在对外经济贸易大学保险学院教授王国军看来，随着金融供给侧结构性改革的深入，“资管新规”的实施，以及居民养老保障和财富管理需求的日益增加，相关监管制度亟待修订完善。
055-79000全面梳理保险资产管理公司发展中存在的问题，原有法规的滞后和缺位等。统筹考虑保险资产管理公司未来的发展方向，提高法律法规的针对性和前瞻性，体现市场化、专业化的改革方向。修订主要股东资格、高级管理人员任职资格、业务规则等关键环节的监管要求，做好事中事后监管。坚持从严监管导向，细化监管要求，明确违规情形，完善监管手段和机制，加大对违法行为的制约和惩处力度。
王国军认为，要解决这些问题，需要在保险资产管理公司监管中坚持问题导向、严格监管导向和市场化、专业化改革方向。以此为导向出台的监管文件，恰恰是保险资产管理行业进一步健康发展的基石。
东吴证券分析师胡翔认为，《规定》指导建立科学合理的长期考核机制，明确“董事会对管理人员的考核应包括长期业绩、合规和风险管理，不应以短期业务规模和利润增长为主要考核标准”。同时，明确保险资产管理公司“以资产长期保值增值为目标”，支持、鼓励和引导保险资产管理公司在长期投资、稳健投资、价值投资的基础上，实现与其他资产管理机构的差异化发展。此外，《规定》进一步细化保险资产管理公司的业务范围，支持和引导保险资产管理公司全面提升综合服务能力，为保险资金、企业年金、职业年金等长期资金投资运营提供更加全面、优质、高效的服务，帮助提升直接融资比重。
增加公司治理专章，提高风险管理要求。
值得注意的是，本次《规定》增加了公司治理专章，明确了保险资产管理公司股东会、董事会、监事会的权责、运作要求和禁止行为，增强了保险资产管理公司的运作独立性。
为了加强保险资产管理机构的独立性、市场化和专业化，《规定》还扩大了业务范围和委托资金，同时取消了对管理费率的要求。具体来看，《规定》明确了保险资产管理公司的委托资金范围除保险资金外，增加了基本养老保险基金、社会保障基金、企业年金、社会年金等。除保险资产管理产品外，业务范围可包括资产证券化业务、保险私募基金业务、投资咨询、投资顾问等投资服务。此外，资产管理费率的确定应本着公平、合理、市场化的原则，取消原来监管制定管理费率的规定。
王国军认为，结合近年来的监管实践，从总体要求、股东义务、激励约束机制、股东大会和监事会要求、专门委员会设立、独立董事制度、董事和监事履职、高管兼职管理等方面明确要求。以增强保险资产管理公司经营的独立性，全面强化公司治理监管的制度约束。
证券分析师郑吉沙认为，《规定》完善了保险资产管理公司的监管体系，激发了保险资产管理市场的活力，促进了保险资产管理公司的市场化和专业化运作水平。长期来看，有助于提高保险资产管理公司的投资能力。
业内人士认为，《规定》坚持市场导向，平等对待保险资产管理公司股东和管理资金，扩大了保险资产管理公司的业务范围和委托资金范围，有利于激发市场活力，促进多元化发展。同时，《规定》完善了风险管理的各项要求，补充了监管评级、违规记录、财务状况监控等监管措施和监管约束。有助于引导保险资产管理公司规范运作、稳健投资，实现长期高质量发展。
